Aktuelle COT Daten aus dem Commitment Of Traders Report

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Futures as of:
01/22/2021
Price change, %TrendCommercialLarge SpeculatorsSmall TradersOpen InterestNet Positions - Commercials26-weeks Position Extremes CommercialCOT IndexCOM/OI
LongChangeShortChangeLongChangeShortChangeLongChangeShortChangeValueChange,%NetChangeChange,%HighLow
Indices
S&P5002.24%1 924 5032 5891 933 84423 990376 36016 349378 300678257 049-3 868245 768-9 5982 599 3081%-9 341-21 401-177%190 423-115 42635%
NASDAQ4.67%114 201-2 660140 9044 00485 6767 31354 065-3 88533 370-1 36638 2783 168235 0511%-26 703-6 66433%119 392-32 7054%
RUSSELL2.10%432 68819 581445 1474 23986 846-16 62586 397-2 01132 029-32820 019400555 1990%-12 45915 342-55%-5 019-54 76585%
DOW E-MINI0.88%45 4935 05537 7683 88322 265-2 01035 984-61416 940-1 15810 946-1 38286 6283%7 7251 17218%13 876-12 02076%0.09%
Bonds
30-YR T-BONDS-0.07%866 145-8 134652 5714 149104 748-1 969303 771609159 8237 893174 374-6 9681 157 4410%213 574-12 283-5%250 69683 92878%0.18%
10-YR T-BONDS0.08%2 290 477-39 0982 215 50948 409633 36248 545586 786-48 220342 324-15 959463 868-6 7013 369 2370%74 968-87 507-54%162 475-184 26375%0.02%
Currencies
DOLLAR INDEX-0.62%12 640-8605936415 4401 49229 7171 8625 8271 2263 597-6836 0653%12 047-924-7%15 292-2 16381%0.33%
EURO FX0.81%337 268-7 917559 646-1 341236 5337 77673 06720098 008-31239 096688676 5150%-222 378-6 5763%-183 725-267 98254%
SWISS FRANC0.68%9 00220028 395-1 23717 706-2 7158 286-16021 82088211 847-23648 530-3%-19 3931 437-7%-18 029-27 26885%
BRITISH POUND0.77%66 734-7490 441-2 03845 904-2 03132 199-2 79433 343-2 33323 341394147 096-4%-23 7071 964-8%28 405-25 6714%
JAPANESE YEN0.12%94 924315159 8663 46064 14328614 12979231 1765216 248-3 599191 5400%-64 942-3 1455%-27 028-73 11718%
CANADIAN DOLLAR0.01%69 173-1 804100 943-4 10243 63324733 3071 99438 693-1 23117 249-680154 231-2%-31 7702 298-7%21 305-41 31615%
AUSTRALIAN DOLLAR0.16%48 604-2 12370 7402 00059 927-52355 0677334 1952 29816 919-2 421144 2830%-22 136-4 12323%2 256-25 25411%
NEW ZEALAND $ 0.67%10 475-1 32630 19918027 9971 86612 0145906 7194552 97822546 2443%-19 724-1 5068%77-19 7240%
MEXICAN PESO-0.84%82 956-30780 248-2 91252 890-4 68060 577-2 4457 828-792 849291145 735-4%2 7082 6052 529%4 082-35 22697%0.02%
Energy
CRUDE OIL-0.12%691 131-5931 248 832-19 816664 833-27 482156 249-8 349102 291-20753 174-1172 217 037-1%-557 70119 223-3%-467 558-576 92418%
GASOLINE1.20%203 21612 357297 5098 890119 12220236 1942 54326 675-15315 310973425 8765%-94 2933 467-4%-39 234-97 7606%
HEATING OIL-1.02%204 8111 643240 1125 66361 3255 32047 5202 10846 1981 15324 702345376 1332%-35 301-4 02013%-6 453-37 1856%
NATURAL GAS-10.68%456 3449 941489 89814 836285 754-7 405271 709-10 01162 4652 65942 9563701 151 5012%-33 554-4 89517%-3 374-97 03968%
 
Futures as of:
01/22/2021
Price change, %TrendCommercialLarge SpeculatorsSmall TradersOpen InterestNet Positions - CommercialsExtremes CommercialCOT IndexCOM/OI
LongChangeShortChangeLongChangeShortChangeLongChangeShortChangeValueChange,%NetChangeChange,%HighLow
Metals
GOLD1.52%99 444-6 536386 911-9 370307 507-5 71060 869-6 12160 731-2 07519 9021 170541 330-3%-287 4672 834-1%-266 408-320 92361%
SILVER2.96%41 109-1 038111 425-70884 009-3 89632 007-3 10627 9073879 593-733166 896-2%-70 316-3300%-44 128-77 51422%
PLATINUM2.82%11 50769046 92389435 835-8837 949-1 3109 573492 04327259 8120%-35 416-2041%-13 986-35 4160%
PALLADIUM-0.98%2 7892645 755-1774 978-3362 415631 45441 051469 4560%-2 966441-13%-2 851-4 44793%
COPPER0.51%62 401-378139 558736132 23783864 131-62621 05873412 0071 084254 9982%-77 157-1 1141%-35 964-86 22818%
Grains
SOYBEANS-7.42%447 8941 062672 848-912276 135-69949 4483 47176 8034 57078 5362 374941 8261%-224 9541 974-1%-66 842-279 75126%
SOYBEAN MEAL-8.95%187 690976319 204-7 230117 718-8 43414 5422 05051 3901 61223 052-666409 643-2%-131 5148 206-6%-23 849-145 00911%
SOYBEAN OIL0.62%193 1526 393327 664800139 646-4 35324 588-2044 532-1 32425 078-64465 778-1%-134 5125 593-4%-54 073-159 54724%
CORN-5.75%858 91336 9031 348 02528 490628 311-30 41299 660-16 940150 8864 472190 425-5871 893 5240%-489 1128 413-2%158 570-497 5251%
WHEAT-5.89%156 0811 650185 23811 731145 8458 695106 79847237 0642 35146 954493440 8984%-29 157-10 08153%17 716-29 3240%
ROUGH RICE1.57%4 805-1868 5067483 2692061 2491622 116640435-25010 2117%-3 701-93434%-2 497-4 25732%
Softs
COTTON1.07%94 3271 741186 130-46894 690-1 01915 2671 46218 5995696 219297248 9181%-91 8032 209-2%-36 722-96 3898%
COFFEE-3.56%137 770-1 993186 4906 24764 6343 67421 662-4 85113 549-407 801245267 5811%-48 720-8 24020%-18 978-70 96343%
COCOA-0.55%93 7422 422135 5932 51768 75118933 25129913 587157 236-190224 4712%-41 851-950%-1 440-47 31912%
SUGAR-3.53%549 6017 705870 5827 283316 9225 05759 208608107 60496644 3375 8371 101 6651%-320 9814220%-186 108-359 52022%
ORANGE JUICE-4.49%4 150-1297 827-1713 446-15839-642 2591291 1892209 9180%-3 67742-1%1 166-4 0116%
LUMBER20.13%707-371 92924941-1927021 03239481-432 699-1%-1 222-615%-437-1 2382%
Meats
LIVE CATTLE3.55%127 5654 649168 3903 356101 5323 03750 1773 71932 392-24042 922371319 7113%-40 8251 293-3%-19 671-54 62239%
FEEDER CATTLE6.15%14 118-9508 130-1 02714 2248213 850-1996 159-6812 52129040 590-3%5 988771%6 600-1 20892%0.15%
LEAN HOGS11.94%71 5361 83194 679-1 46377 794-62542 7261 29217 429-1 27229 354105207 2421%-23 1433 294-12%-4 862-40 92549%

Was musst du über COT Daten wissen? Und wie nutzen wir die Informationen? Was ist ein COT Index?

 

Was ist der COT-Report, was sagt er aus, wie werten wir ihn aus und wie nutzen wir COT Daten für unsere Tradingvorbereitung? Wie berechnet sich ein COT Index? Dieser Beitrag gibt dir die Antworten auf diese Fragen.

Was ist der Commitments of Traders (CoT)-Report?

Der Commitments of Traders (CoT)-Report ist ein Börsenbericht, der von der amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) wöchentlich veröffentlicht wird.

Die CFTC wurde 1974 vom amerikanischen Kongress als unabhängige Behörde geschaffen.

Sie hat den Auftrag, die Rohstoff- und Optionsmärkte in den Vereinigten Staaten zu regulieren. Durch diese Aufsicht stellt die CFTC sicher, dass die Futures-Märkte zwei wichtige Funktionen erfüllen: die Preisbildung im Rohstoffsektor und die Verminderung des Preisrisikos am Futures- und Optionsmarkt.

Der COT Bericht stellt die US- Futures als transparente Finanzinstrumente dar und schafft dadurch faire Wettbewerbsbedingungen für alle großen und kleinen Händler an den Futuresmärkten.

Er wird normalerweise am Freitag (um 21:30 Uhr MEZ) auf der CFTC- Webseite veröffentlicht und stellt die Positionen der reportpflichtigen Marktteilnehmer dar. Diese Positionen werden von den Brokern an die CFTC gemeldet und dort analysiert und verifiziert. Die Daten beziehen sich auf die Marktsituation zum Handelsschluss am Dienstag der betreffenden Handelswoche.

Welche Inhalte und Aussagen bietet der Report?

Vorweg muss eines klargestellt werden: DEN COT-Report gibt es eigentlich nicht, es existieren nämlich eine ganze Reihe unterschiedlicher Formate, die sich im Laufe der Zeit und der Geschichte des Reports herausgebildet haben. Sie beleuchten dann auch z.T. spezielle Bereiche der Futuresmärkte wie z.B. der Traders in Financial Futures (TFF) - Report, der die Händler in Finanzterminkontrakten wie Währungen, US-Schatzpapiere, Eurodollars, Aktien, VIX oder den Bloomberg-Rohstoffindex umfasst.

In diesem Artikel befasse ich mich ausschließlich mit dem Legacy-Report, dem ursprünglich nach Börsenplätzen gegliederten COT Bericht, und hier nur den Futures Only- Bericht, nicht den “Futures & Options Combined - Report”.

Eine genauere Aufstellung und Erläuterung der einzelnen COT Berichte findest du hier:
[Formate des COT-Reports I – Überblick]

Nach dem Download des aktuellen COT Berichts über die Website der CFTC zeigt sich dir folgendes Bild. (Klicke auf die Grafiken zum Zoomen)

 

COT-Report Wheat Dec.2019 - Ausschnitt

Abb. 1: Der COT-Report (Legacy, Futures-Only, Ausriss)

Zu sehen sind die Long- und Shortpositionen der drei Gruppen von Marktteilnehmern (eine Besonderheit stellt der Wert “Spreads” der Gruppe Non-Commercials dar, die uns im Moment aber nicht näher interessieren soll). Darüber hinaus zeigt der COT Bericht das gesamte Open Interest in diesem Markt.

Welche Gruppen von Marktteilnehmern finden wir im COT-Report?

Am Markt sind zwei große Gruppen von Marktteilnehmern aktiv: die Commercials und die Non-Commercials. Non-Commercials werden auch als Large Speculators bezeichnet. Diese beiden Gruppen sind die Meldepflichtigen (Berichtspflichtigen) Händler, mit dem Fachbegriff Reportables genannt. Die dritte Gruppe, die Non-Reportables (oft auch Small Speculators oder Small Traders genannt) ergibt sich rein rechnerisch, indem die Gesamtzahl der Long- bzw. Shortpositionen der Reportables vom gesamten Open Interest abgezogen wird.

Commercials – die Hedger

Als Commercials werden Marktteilnehmer bezeichnet, die an den Terminmärkten vor allen aus Gründen der Absicherung agieren. Ein anderer Begriff für Commercials ist Hedger. Es handelt sich um erzeugende oder verarbeitende Unternehmen, die sich am Terminmarkt gegen Preisschwankungen absichern wollen, um die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen zu umgehen. Commercials spekulieren nicht. Sie wollen sich absichern, indem sie entgegen den Preiserwartungen Positionen eröffnen.

Ein Commercial produziert ein Produkt und hat deshalb einen größeren Vorrat des Produkts oder er benötigt das Produkt für seine Unternehmung zur Verarbeitung. Commercials sind beispielsweise große Agrarkooperativen oder multinationale Produktionsunternehmen (Nestle, Procter&Gamble...)

Non- Commercials – die großen Spekulanten

Anders die Non-Commercials. Hierbei handelt es sich um diejenigen Teilnehmer am Markt, die spekulative Geschäfte in großem Umfang tätigen. Es sind institutionelle Trader, Hedgefonds oder große Investmentbanken, die mit ihren Positionen die Grenze der Meldepflicht überschreiten.

Non- Reportables – die kleinen Fische

Die Zahlen der Non-Reportables ergeben sich nur rechnerisch, indem die Summen der Reportables vom Gesamtwert des Open Interest abgezogen werden. Non-Reportables, nicht anzeigepflichtige, sind “kleine Trader wie du und ich” oder auch Handelsunternehmen (kleine Banken, Handelshäuser), die jedoch die festgelegten Grenzwerte an gehandelten Kontrakten nicht überschreiten.

Wie nutzen wir den Report für unser Trading

Der Report wird analysiert: die Nettopositionen

Wir nutzen den COT-Report als Quelle fundamentaler Informationen für unser Handeln. In der Form, in der er von der CFTC-Seite erhältlich ist, hilft er allerdings nicht wirklich hierbei. Vergleiche dazu die Abbildung 1. Es muss jetzt zuerst eine Auswertung der Rohdaten erfolgen. Wir betrachten dazu die Nettopositionen der Commercials. 

Diese ergeben sich aus der Differenz der Long und der Shortpositionen des Reports. Aus dem obigen Beispiel:

Nettoposition  =  113.175 — 128.957  =  - 15.782   
also  15.782 Kontrakte netto Short

Diese Nettowerte stellen wir dann grafisch dar, um einen Überblick über den Verlauf und vor allem die Änderungen der Positionen zu erhalten.

Aussagekraft der Nettopositionen: der Commercial Index auch COT Index genannt

Nach der Ermittlung der Nettopositionen sind wir schon einen Schritt weiter, aber noch nicht am Ziel. Die bloße Nettoposition selbst sagt nämlich noch nichts darüber aus, wie sich die Commercials tatsächlich positioniert haben. Wenn wir nur wissen, dass die Commercials in dieser Woche 15.782 Kontrakte Short sind, hilft uns das noch nicht viel. 

Wie ist dieser Wert zu deuten? Sind die Commercials jetzt wirklich extrem Short, sind sie eigentlich im normalen rahmen Short? 

Wir brauchen einen Indikator, der uns diese Zahl bewerten lässt. Und den bekommen wir, indem wir die aktuelle Position in Beziehung zu den Positionen eines bestimmten Zeitraums setzen. Wir ermitteln also einen Index, der uns einen prozentuale Wertung der aktuellen Position erlaubt:

Wir berechnen den COT Index (als festgelegter Zeitraum sind hier drei Jahre angesetzt):

Berechnung des Commercial index

Mit Hilfe dieser Berechnung erhalten wir jetzt einen aussagekräftigen Wert der aktuellen Nettoposition, der uns als Grundlage für unsere Handelsentscheidung dient.

 

 

 

Willst du alles über unseren Handel nach COT Daten erfahren?

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Warum jetzt ausgerechnet die Commercials?

Die Commercials produzieren Rohstoffe und versorgen den Weltmarkt damit. Oder sie benötigen die Rohstoffe in großer Menge für ihre Geschäfte. Die Existenz dieser Leute hängt von den Rohstoffen ab, und natürlich von den Rohstoffpreisen. Aufgrund ihrer unmittelbaren Verflechtung mit den Rohstoffen werden die Commercials künftige Preisentwicklungen sehr viel früher Vorhersehen als andere Teilnehmer am Markt - und sich dagegen absichern.

Commercials handeln in der Regel Antizyklisch. Ihre Positionen lassen einen Rückschluss auf die zu erwartende Marktbewegung zu. Diese Daten dienen uns NICHT als Timinginstrument!

Mit anderen Worten: Nur weil die Commercials jetzt extrem auf die Short-Seite schwenken heißt NICHT, dass wir morgen mit großer Wucht Short in den Markt einsteigen. Aber es ist ein Hinweis auf eine Marktsituation, die dazu tendiert, zu drehen. Es ist jetzt angeraten, diesen Markt zu analysieren und genau zu beobachten, denn hier kann bald eine Bewegung stattfinden, die wir dann ausnutzen.

Ein Beispiel: Soybeans 12/2018 - 11/2019

COT-Report Soybeans - Nettopositionen

Abb. 2: Soybeans, Pricechart u. COT-Daten

Zu sehen sind der Preis am Sojabohnenmarkt und die Nettopositionen der drei Teilnehmergruppen (Wochenchart). Betrachte die Nettopositionen der Commercials (rote Linie) und den Soybeans- Kurs an den Punkten A und B und die darauf folgende Preisentwicklung.

COT-Report: die Grundlage für weitere Analysen

Der COT-Report ist KEIN Timinginstrument. Er zeigt uns Märkte, in denen der Trend stbil bleibt ODER es zu einem Trendwechsel kommen könnte,. Er gibt uns aber keine klaren Informationen, WANN ein Einstieg in den Markt erfolgen sollte.

Diese Informationen finden wir, indem wir den Markt, in dem ein COT-Signal entstanden ist,  in einer anderen Zeiteinheit analysieren. Wir wechseln jetzt also auf den Tageschart und untersuchen den Trend mit Hilfe diverser Indikatoren , um einen konkreten Einstiegszeitpunkt zu ermitteln.

Schaue dir unsere Videos zum COT-Report an! 

① COT-Daten lesen und verstehen

 


 

② COT-Daten profitabel nutzen 

Erfahre in dem zweiten Video, wie wir die Daten des COT-Reports in unserer Vorbereitung nutzen und für unser Trading einsetzen:

 

 

 

 

Wie nutzen wir bei Insider Week die Daten des COT-Reports für unsere Handelsvorbereitung?

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